重磅|25万亿基建项目来袭，石灰产业如何应对？

重磅|25万亿基建项目来袭，石灰产业如何应对？
2月26日，中央政治局会议再次就“复工复产、恢复和稳定就业”等专项问题发声，为此轮经济发展提供指导意见。会议提出，尽*大力量把疫情造成的经济损失夺回来，确保实现全年经济社会发展目标任务。这就意味着，在新冠的突然冲击和经济下行的压力之下，我们将采取更大力度的稳增长措施，各个省份密集出台了规模庞大的投资计划，而新一轮大规模基建的呼声也在不断增长。而7省市推出25万亿重点建设项目，则是财政政策发力的直接体现。从这7个省份公布的重点项目投资计划来看，总投资接近25万亿元，2020年度计划完成投资也近3.5万亿元。另外，全国其他省份公布了重点项目清单，但是没有公布投资总额，还有一些省份具体数据不够详实。
一、7省推出的25万亿重点项目介绍：
云南省
云南省发布了基础设施“双十”重大工程，这项工程总投资约3.6万亿元，主要是聚焦基础设施领域，包括铁路、公路、跨境电网等*工程。
　　2月23日，在云南省新冠肺炎疫情防控工作第十五场新闻发布会上，云南省发改委固定资产投资处处长郭金华表示，2020年，云南将推出525个重点项目，总投资约5万亿元，2020年计划完成投资4400多亿元。
河南省：
　　　2月20日，河南省发布980个2020年重点建设项目，总投资3.3万亿元，2020年计划完成投资8372亿元，涵盖了产业转型发展、创新驱动、基础设施、新型城镇化、生态环保、民生和社会事业六大领域。
福建省：
　　2月25日，福建省发改委发布了《关于印发2020年度省重点项目名单的通知》，确定2020年度福建省重点项目1567个，总投资3.84万亿元。其中在建项目1257个，总投资2.97万亿元，年度计划投资5005亿元;预备项目310个，投资0.87万亿元。
四川省：
2020年，四川省重点项目700个，计划总投资约4.4万亿元，年度预计投资6000亿元以上;
重庆市：
重庆市重大项目1136个，总投资2.6万亿元，年度计划完成投资3476亿元;
陕西省：
陕西省重点项目600个，总投资3.38万亿元，年度投资5014亿元;
河北省：
河北省重点项目536个，总投资1.88万亿元，年计划投资2402亿元。
浙江省：
浙江省为了深入推进长三角一体化发展战略落地落实，支撑重大标志性工程实施，浙江未来将重点推进200多个重大项目建设，总投资超2万亿元，2020年计划投资约3000亿元。
二、如何解读和理解？
对于意外冲击和经济下行，*有效*直接*粗暴也是*有效的方法还是投资。毕竟投资对于稳增长，稳就业，经济增长和提升一国长期竞争力等方面，都有着非常重要的作用。如果你对经济有研究就会知道，投资拉动经济补短板是我国经济的一个特点。目前各地启动这些项目，不能说全部针对于新冠疫情的冲击，而是早在各省的年度规划当中就有相关安排。只是在当前疫情的冲击之下，各地可能会在一些基础设施上更加重视并增加投资力度。在高层和各地区统筹疫情防控和经济发展的各类会议上，稳投资作为重要政策工具；其重要性凸显了出来，毕竟消费目前仍然乏力，就是不可避免且短期无法恢复的。
此次通过各省的经济举措，可以尽快把经济恢复起来，从而尽可能减少新冠疫情带来的冲击。从重点复工进度到各类要素配合来看，各地都在强调稳投资。各省都强调要充分发挥投资的关键作用，抢抓政策窗口，努力扩大投资，带动社会投资。我们也可以从1997年的亚洲金融危机，2003年的非典，2008年的国际金融危机中，投资对于经济的拖地作用都得到了体现来证明。
同时，通过此次疫情也可以看出，在社会治理、公共卫生设施和应急能力建设以及物资储备体系上，还有差距。而这也是下一步的重点，精准力度加大投资补短板，强弱项，提高经济质量发展水平。*终目的还是增加人民的福祉，这是非常有作用的。
三、“4万亿”会不会卷土重来？
上一轮的4万亿不会再来，根据《经济观察报》报道，有基建行业央企人士预判，“大水漫灌”不会出现。曾亲历2008年跌宕的张燕生，也不希望看到本是为合理应对危机的盘子，*终一路狂奔，变成业绩大产。
回到2008年，在中国国际经济交流中心首席研究员张燕生眼中，从某种程度上来说，4万亿投资，是一个教训。张燕生说：“你算一算那时房地产企业、金融企业占上市公司总市值的比重，就可以看得出来泡沫化程度。”
历史不会再重演。地方政府、相关企业的投资选择，正在逐日呈现出不一样的经济面貌。这其中，既有新兴产业的新鲜加持，也有解决旧账的挑战应对。
因此，此次投资不管方向是什么，首先要遵循市场经济规律，在精准战疫有序复工的同时，需要合理加大投资力度推动高质量发展。这是张燕生为现阶段经济复苏开出的药方。
三、石灰产业如何应对：
从宏观角度出发，2020年的一季度GDP增长损失以不可避免。我们都知道，经济增长三驾马车：消费、投资、出口。一季度支出的下滑导致消费不振，中美贸易摩擦叠加全球疫情发酵使得出口也将承压。
固定资产投资主要分为制造业投资、房地产、基建，但制造业投资增速一直疲弱，房地产投资增速持续下滑态势难以改变，基建投资的必要性愈加凸显。
针对此次新冠疫情，假设疫情对2020年2月社零增速冲击为5个百分点，为了对冲消费的负贡献， 2020年全年固定资产投资增速至少需要5.9%。假设2020年制造业投资增速维持在3.1%增速不变，房地产投资增速为7%，则需要全年基建投资增速达到7.2%。
石灰行业要关注这些子行业：
1、此次启动“新”一轮基建，关键在“新”，要用改革创新的方式推动新一轮基础设施建设，而不是简单重走老路。比如要调整投资领域，在补齐铁路、公路、轨道交通等传统基建的基础上，大力发展5G、人工智能、工业互联网、智慧城市、教育医疗等新型基建。
2、新型的建筑材料、高级涂料、防水材料、PVC材料、玻璃等领域。
3、与基建投资配套的环保工程、水利工程等领域。
4、新兴的健康多元的新兴投资项目中。
四、相关行业的石灰市场需求测算：
1、钢铁行业石灰需求展望：
2020年，随着行业超低排放改造和产能置换项目的推进，钢铁行业投资逐步加大。2020年钢铁行业将迎来铁产能置换项目集中投产。根据监测数据显示，2020年钢铁行业将新建炼铁产能6047万吨，退出炼铁产能8212万吨；新建炼钢产能6208万吨，退出炼钢产能8179万吨。其中有70%的项目计划在2020年底投产，产量释放对下半年市场的影响将更为明显。预计2020年粗钢产量将继续增长，增速因基数扩大有所放缓，预计2020年粗钢产量约10.3亿吨，同比增长3%左右。
2020年钢铁行业石灰需求：根据粗钢产量同比增长3%左右计算，石灰需求新增约450万吨，预计2020年全年钢铁行业活性石灰需求在13000万吨。
2、建筑用石灰需求展望：
2020年基建增速将明显高于2019年，也将成为稳增长的一个重要的抓手。但基建涉及许多细分行业，预期高铁方面增速不多，因为铁路网已经布局得差不多了。但轨道交通，如一些城市的地铁和一些城市群如京津冀一体化的轨道交通还会继续发展。此外，市政管网、城市停车场、冷链物流、节能环保、清洁能源可能也是投资重点。
预计2020年建筑石灰市场需求将超过2019年10%以上，预计石灰需求将在10000-11000万吨范围。


资料搜集整理：
中国国石灰产业学会
孙菲
2020/3/3